وينترميوت: تجارة وقف إطلاق النار قد انتهت، وعاد السوق إلى اتجاه صعودي، وقد يدفع تأكيد إعادة فتح المضيق بيتكوين لاختراق 75,000 دولار
أفادت وينترميوت أن السوق شهدت مرحلتين متميزتين الأسبوع الماضي: النصف الأول من الأسبوع كان مدفوعًا بتوقعات وقف إطلاق النار، حيث ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 4.5%، وارتفعت بيتكوين بنسبة 2.6%، وانخفض مؤشر VIX إلى أقل من 20. خلال عطلة نهاية الأسبوع، انهارت المحادثات في إسلام آباد، وأعلنت الولايات المتحدة عن حظر بحري شامل على الموانئ الإيرانية، مما أدى إلى ارتفاع سعر خام برنت بنسبة 8% في يوم واحد، ليعود فوق 103 دولارات، مما أدى إلى تراجع الأصول ذات المخاطر عن مكاسبها.
على الصعيد الكلي: الولايات المتحدة. ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في مارس بنسبة 3.3% على أساس سنوي، مع انخفاض طفيف في مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي عند 2.6%. يعتقد السوق أن هذا لا يزال صدمة طاقة مركزة بدلاً من تضخم واسع النطاق. شهدت الأسواق الآسيوية انخفاضًا طفيفًا خلال الليل، مع استقرار عقود ناسداك الآجلة. تفاعل السوق مع كل خبر جديد يضعف، مما يشير إلى أنه قد يكون قد قام بتسعير أسوأ سيناريو أو أنه أصبح راضيًا.
فيما يتعلق بأصول التشفير: أغلقت بيتكوين مرتفعة بنسبة 2.6% الأسبوع الماضي لكنها لم تقود المكاسب. لقد كانت الأسعار تتماسك في نطاق 65,000-73,000 دولار لأكثر من شهرين. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين تدفقًا صافيًا قدره 22.3 مليون دولار الأسبوع الماضي، بينما استمرت صناديق الاستثمار المتداولة في إيثريوم في النزيف، حيث وصلت التدفقات الخارجة إلى 327 مليون دولار منذ بداية العام. استقر الفائدة المفتوحة في العقود الدائمة في نطاق 28-30 مليار دولار.
تشير تعرض متداولي الخيارات للغاما في نطاق 68,000-72,000 دولار إلى أن أنشطة التحوط ستعزز التقلبات الثنائية الاتجاه ضمن هذا النطاق. تعتقد وينترميوت أن تجارة وقف إطلاق النار قد انتهت، وأن السوق تعود إلى اتجاه تصعيدي. ومع ذلك، فإن وظيفة رد فعل السوق تضعف. قد يدفع تأكيد إعادة فتح مضيق هرمز بيتكوين لتجاوز 75,000 دولار، بينما قد تبقي التصعيد المستمر الأسعار في تقلبات محصورة مع ميل نحو الانخفاض. قد تؤدي موسم الأرباح إلى تحويل انتباه السوق جزئيًا إلى الأسس، مما قد يغير سلوك التمركز عند حواف النطاق.
