是什麼推動了 2025 年加密貨幣 ETF 的日益普及？2026 年會延續這一趨勢嗎？

加密貨幣 ETF 正在徹底改變加密貨幣投資領域。這些金融工具複製了比特幣或以太坊等數位資產的表現，為進入這個充滿活力的市場提供了一條簡化且受監管的途徑。從定義到 2024 年的歷史性獲批，再到 2025 年的日益普及，我們將探討為什麼加密貨幣 ETF 已成為尋求投資組合多元化的投資者不可或缺的選擇。

 

什麼是加密貨幣 ETF？

定義

ETF（交易型開放式指數基金），或稱「追蹤器」，是一種金融工具，允許您投資一籃子證券（股票、債券、商品或加密貨幣），而不是單一資產。它們旨在忠實地追蹤股票市場指數（如標普 500 指數）或特定加密貨幣（如比特幣）的表現。例如，比特幣 ETF 並不意味著您擁有實際的比特幣，而是擁有一個複製其表現的金融產品。法國金融市場管理局 (AMF) 將其定義為「旨在盡可能緊密地追蹤股票市場指數表現（無論是上漲還是下跌）的指數基金」。ETF 不涉及主動管理，與傳統財富管理相比，這顯著降低了管理費用。

2024 年首個比特幣 ETF 獲批

據 Journal du Coin 報導，2024 年是一個歷史性的轉折點，美國證券交易委員會 (SEC) 於 1 月批准了首批現貨比特幣 ETF。經過十年的等待和無數次被駁回的申請（包括 2013 年文克萊沃斯兄弟的申請），貝萊德等金融巨頭於 2023 年 6 月的入局改變了格局。1 月 10 日，SEC 最終批准了 11 只現貨比特幣 ETF，其中包括貝萊德的 (IBIT)。其成功是現象級的，超過了過去 30 年所有類似的金融產品發布。這一批准將比特幣的估值推向了前所未有的高度，象徵著數位經濟的範式轉移。

加密貨幣 ETF 越來越受歡迎

仍據 Journal du Coin 報導，儘管美國 SEC 態度謹慎，但對加密貨幣 ETF 的熱情仍在持續增長。繼 2024 年推出的比特幣 ETF 取得成功後，許多資產管理公司已提交了其他加密貨幣的申請。儘管 SEC 最近推遲了對比特幣和富蘭克林鄧普頓的 XRP 和 DOGE (狗狗幣) ETF 的決定，但市場興趣依然明顯。這些基金提供了受監管的加密貨幣敞口，方便機構和散戶投資者在無需直接管理數位資產複雜性的情況下進行投資。對 Solana 和其他山寨幣 ETF 的需求也很強勁，反映了看漲趨勢以及市場對這些創新金融產品日益增長的胃口。

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加密貨幣 ETF 的優勢與劣勢

優勢

• 易於訪問：加密貨幣 ETF 在傳統交易所交易，可透過標準經紀平台訪問，無需具備加密貨幣方面的特定技術知識。

• 監管：這些基金受監管機構監督，提供了一層投資者（特別是來自傳統金融領域的投資者）所重視的安全性和透明度。

• 所有權簡單：與直接購買加密貨幣不同，比特幣或 XRP ETF 避免了管理私鑰和數位錢包的複雜性，這通常是初學者的障礙。

• 多元化：加密貨幣 ETF 允許在股票、債券或黃金等更傳統的 ETF 之外進行投資組合多元化。

劣勢

• 費用較高：加密貨幣 ETF 的年度管理費可能高於傳統 ETF 或直接購買加密貨幣，這可能會影響長期回報。

• 缺乏直接所有權：透過投資加密貨幣 ETF，您並不直接擁有底層數位資產，這偏離了有時被純粹主義者所倡導的去中心化理想。

• 追蹤誤差：ETF 的表現與其旨在複製的指數或資產之間存在追蹤誤差的風險。

• 交易時間有限：與 24/7 全天候運行的加密貨幣市場不同，加密貨幣 ETF 受傳統證券交易所開盤時間的限制，限制了交易機會。

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2026 年最突出的加密貨幣 ETF

供您參考，您可以在此處找到一份現有的加密貨幣 ETF 清單。

貝萊德的比特幣 ETF「IBIT」佔據主導地位

2025 年證實了比特幣 ETF 的主導地位，特別是貝萊德的「IBIT」比特幣 ETF。據 BFM TV 報導，該產品在短短 341 天內達到了 700 億美元的管理資產規模，創下了 ETF 的絕對紀錄，比之前的紀錄保持者 (GLD) 快了五倍。繼 SEC 批准後，貝萊德的 IBIT 於 2024 年 1 月 10 日推出，使美國投資者能夠在不使用傳統加密平台的情況下獲得比特幣敞口。其成功部分歸功於管理著超過 11.6 兆美元資產的貝萊德的信譽。IBIT 的回報率是標普 500 指數的七倍，比特幣價格從貝萊德提交申請時的 30,000 美元漲至 110,000 美元。

以太坊 ETF 正在爆發

繼比特幣 ETF 取得成功後，以太坊 ETF 在 2025 年也經歷了快速增長，顯示出以太坊日益機構化。據 Cointribune 報導，自 5 月 16 日以來，現貨以太坊 ETF 已連續 15 天錄得資金流入，三週內總額達 8.375 億美元。這一表現尤為引人注目，因為比特幣 ETF 在 5 月底出現了資金流出。以太坊的表現優於比特幣，30 天內上漲了 31%。分析師預測 ETH 有望回升至 6,000 美元，而帶有質押功能的 ETF 的到來可能會透過提供被動回報來加強這一勢頭。

據 BeinCrypto 報導，6 月 11 日，以太坊 ETF 在資金流入方面甚至超過了比特幣 ETF，流入額為 2.4 億美元，而比特幣為 1.646 億美元。貝萊德的 ETH 基金也以 1.636 億美元的流入額佔據主導地位。以太坊 5 月份的月度漲幅為 40.84%，而 BTC 為 10.99%。

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結論

加密貨幣 ETF 改變了數位資產的獲取方式，提供了簡單性和監管保障。儘管存在一些缺點，但它們的成功，特別是貝萊德比特幣 IBIT ETF 的成功以及以太坊 ETF 的崛起，證明了機構興趣的日益增長。它們代表了傳統金融與加密貨幣市場之間必不可少的橋樑，有望繼續塑造投資的未來。

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風險提示

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