Giá vàng chạm ngưỡng 4000 USD khi lãi suất trái phiếu Mỹ và đồng đô la tăng mạnh do giá dầu tăng vọt

[Mexico=Phóng viên Sim Young-jae] Thị trường tài chính New York đã bị ảnh hưởng bởi lo ngại lạm phát gia tăng khi xung đột quân sự giữa Mỹ và Iran lại leo thang. Khi giá dầu quốc tế tăng vọt do căng thẳng quanh eo biển Hormuz, lãi suất trái phiếu Mỹ đã tăng lên và đồng đô la cũng mạnh lên. Ngược lại, vàng không có lãi suất đã giảm mạnh xuống dưới ngưỡng 4000 USD mỗi ounce do lo ngại về lãi suất cao kéo dài.

Vào ngày 13 (theo giờ địa phương), lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng 0.063 điểm phần trăm lên 4.624%. Chỉ số đô la đã tăng 0.326 điểm (0.32%) lên 100.981. Giá vàng giảm 118.900 USD (2.89%) xuống còn 4001.445 USD mỗi ounce. Tỷ giá đô la/won giảm 1.85 won (0.12%) xuống còn 1497.02 won.

Diễn biến thị trường hôm đó có phần khác biệt so với xu hướng tránh rủi ro địa chính trị truyền thống. Sự gia tăng giá dầu đã kích thích lo ngại về lạm phát và tăng lãi suất nhiều hơn là nhu cầu về tài sản an toàn. Do đó, lãi suất trái phiếu và đồng đô la đã tăng, trong khi vàng lại có xu hướng giảm giá.

Giá dầu tăng vọt khiến lo ngại lạm phát... Lãi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng lên 4.624%

Thị trường trái phiếu Mỹ đã phản ánh lo ngại rằng sự gia tăng giá năng lượng từ Trung Đông có thể kéo giá cả lên cao hơn.

Theo TradingView, lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm đã giảm xuống khoảng 4.57% trong đầu phiên nhưng sau đó đã quay đầu tăng. Từ buổi sáng, mức tăng đã được mở rộng và vào cuối phiên đã vượt qua 4.62%, ghi nhận ở mức 4.624%. Đây là mức cao hơn 0.063 điểm phần trăm so với 4.561% của phiên giao dịch trước đó.

Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm cũng đã tăng lên mức cao nhất kể từ đầu năm 2025, cho thấy áp lực tăng lãi suất trên cả lãi suất ngắn hạn và dài hạn.

Trong khi Mỹ và Iran đã có những cuộc tấn công bằng tên lửa và máy bay không người lái trong suốt cuối tuần, các báo cáo về việc mở cửa thực sự của eo biển Hormuz lại trái ngược nhau. Tổng thống Trump đã tuyên bố sẽ tái khởi động phong tỏa hàng hải đối với Iran và thông báo sẽ bắt đầu ngay lập tức.

Do đó, giá dầu Brent đã tăng 4.39% lên 79.32 USD mỗi thùng trong phiên giao dịch, sau đó đã tăng lên 83.30 USD tại New York, gần đạt tỷ lệ tăng 10% trong ngày. Khi khả năng gián đoạn nguồn cung tại eo biển Hormuz, một tuyến đường vận chuyển dầu quan trọng toàn cầu, được nhấn mạnh, lo ngại về áp lực giá cả từ năng lượng lại gia tăng.

Thị trường hợp đồng tương lai đã phản ánh khả năng tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trong năm nay khoảng 30 điểm cơ bản. Khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 cũng đã tăng lên khoảng 71%. Thị trường đã phản ánh khả năng Fed sẽ tăng cường chính sách thắt chặt để kiềm chế đà tăng giá cả.

Joel Kruger, chiến lược gia thị trường của LMAX Group, cho biết: "Các nhà đầu tư đang xem xét đồng thời sự không chắc chắn về địa chính trị và áp lực từ các chỉ số giá của Mỹ cũng như lời chứng của Chủ tịch Fed. Hai sự kiện này có thể làm rõ hơn hướng đi của thị trường và tăng cường biến động."

Mark Chandler, chiến lược gia thị trường chính của Bannockburn Global Forex, đánh giá rằng với sự biến động cao của tình hình Trung Đông, khả năng Fed đưa ra quyết định chính sách ngay lập tức vào tháng 7 là không cao. Tuy nhiên, do thiếu sự chắc chắn về hướng đi, thị trường ngoại hối đang di chuyển trong một phạm vi hẹp.

Chỉ số đô la 100.981... Nhu cầu tài sản an toàn và lãi suất tăng hỗ trợ đồng đô la

Đồng đô la đã mạnh lên phản ánh căng thẳng ở Trung Đông và lãi suất trái phiếu Mỹ tăng.

Chỉ số đô la đã giảm xuống mức 100.5 trong phiên nhưng sau đó đã phục hồi mạnh mẽ. Từ buổi sáng, xu hướng tăng đã nổi bật và vào cuối phiên đã gần chạm mức 101. Chỉ số này ghi nhận ở mức 100.981, cao hơn 0.326 điểm so với 100.655 của phiên giao dịch trước đó.

Theo Reuters, chỉ số đô la đã tăng 0.04% lên 101.11. Mặc dù đã có sự tăng giá mạnh trong đầu phiên cùng với sự gia tăng giá dầu, nhưng một phần mức tăng đã bị xóa bỏ, tuy nhiên khả năng duy trì mức cao của lãi suất Mỹ đã hỗ trợ đáy của đồng đô la.

Các đồng tiền chính đã thể hiện sự yếu kém so với đồng đô la. Euro giảm 0.1% xuống còn 1.1402 USD, trong khi bảng Anh giảm 0.24% xuống còn 1.3370 USD. Đồng đô la Úc cũng giảm 0.27% xuống còn 0.6931 USD.

Sự yếu kém của đồng yên càng rõ ràng hơn. Tỷ giá đô la/yên đã tăng 0.42% lên 162.37 yên. Khi có thông tin rằng chính phủ Nhật Bản không có kế hoạch thay đổi phân bổ tài sản của quỹ hưu trí công, áp lực bán đồng yên đã gia tăng. Khi tỷ giá đô la/yên duy trì ở mức cao nhất trong 40 năm, khả năng can thiệp của chính quyền Nhật Bản vào thị trường ngoại hối cũng được đề cập lại.

Marvin Loh, chiến lược gia thị trường toàn cầu của State Street, đánh giá rằng không có đủ ý chí thực hiện trong việc thay đổi quản lý tài sản quỹ hưu trí của chính phủ Nhật Bản. Ông cho rằng nếu Nhật Bản không tăng lãi suất chính sách hoặc không thực hiện thay đổi phân bổ tài sản thực tế, đồng yên sẽ khó có thể thoát khỏi mức hiện tại.

Tỷ giá đô la/won đã có sự biến động lớn trong phiên. Tỷ giá bắt đầu ở khoảng 1498 won và có lúc đã tăng gần 1508 won. Sau đó, tỷ giá đã giảm mạnh xuống còn khoảng 1492 won và đã phục hồi một phần mức giảm vào cuối phiên. Tỷ giá cuối cùng là 1497.02 won, giảm 1.85 won (0.12%) so với 1498.87 won của phiên giao dịch trước đó.

Mặc dù chỉ số đô la đã tăng, nhưng tỷ giá đô la/won lại giảm nhẹ do có sự mua vào đồng won và bán ra đồng đô la gần mức cao trong phiên. Tuy nhiên, do căng thẳng ở Trung Đông và lãi suất Mỹ tiếp tục tăng, khả năng tỷ giá sẽ tiếp tục biến động quanh mức 1500 won vẫn còn.

Giá vàng giảm 2.89%... Áp lực lãi suất cao hơn tài sản an toàn

Giá vàng đã giảm mạnh mặc dù có xung đột địa chính trị.

Giá vàng đã giảm 118.900 USD (2.89%) xuống còn 4001.445 USD mỗi ounce. Trong đầu phiên, giá vàng đã dao động quanh mức 4080 USD nhưng sau đó đã giảm mạnh. Có lúc giá đã giảm xuống gần 3990 USD trước khi phục hồi lên ngưỡng 4000 USD.

Giá vàng đã giảm 2.87% trong ngày và giảm 2.34% trong 5 ngày qua. Tỷ suất sinh lợi trong một tháng là -4.92% và trong 6 tháng là -12.73%. Tỷ suất sinh lợi từ đầu năm đến nay cũng ghi nhận -7.32%. Tuy nhiên, trong một năm qua, giá vàng đã tăng 20.41%.

Giá vàng hiện tại đã giảm khoảng 25% so với mức cao kỷ lục 5318 USD mỗi ounce vào tháng 1. Quỹ ETF vàng lớn nhất thế giới, GLD, cũng đã giảm khoảng 26% so với mức giá đóng cửa cao nhất vào tháng 1, trong khi giá bạc đã giảm khoảng 50% so với mức cao đầu năm.

Xung đột ở Trung Đông thường là yếu tố thúc đẩy mua vàng, nhưng lần này sự gia tăng giá dầu đã kích thích lo ngại về lạm phát và khả năng tăng lãi suất, dẫn đến xu hướng ngược lại. Vàng không trả lãi, vì vậy khi lãi suất trái phiếu và lợi suất tài sản tiền mặt tăng lên, sức hấp dẫn của việc nắm giữ vàng giảm đi.

Suki Cooper, người đứng đầu nghiên cứu hàng hóa tại Standard Chartered, cho biết căng thẳng ở Trung Đông đã làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng, gây áp lực lên giá trong ngắn hạn. Trong bối cảnh giá cả của Mỹ đã đạt mức cao nhất trong 3 năm là 4.2% vào tháng 5, nếu giá năng lượng tiếp tục tăng, khả năng thắt chặt của Fed có thể gia tăng.

Akashi Toshi, người đứng đầu chiến lược vàng tại State Street Investment Management, đánh giá rằng quyết định lãi suất của Fed sẽ có ảnh hưởng lớn hơn đến giá vàng so với việc tạm dừng ngừng bắn. Ông cho rằng xung đột quân sự ngắn hạn không có nghĩa là quay trở lại tình trạng căng thẳng toàn diện trong quá khứ và đã diễn giải các động thái gần đây như là biến động hàng ngày.

Trong tương lai, trọng tâm của thị trường sẽ chuyển sang chỉ số giá tiêu dùng tháng 6 của Mỹ sẽ được công bố vào ngày 14 và chỉ số giá sản xuất sẽ được công bố vào ngày hôm sau. Lời chứng của Chủ tịch Fed Kevin Warsh cũng được coi là yếu tố chính quyết định hướng đi của lãi suất trái phiếu, đồng đô la và vàng.

Nếu giá cả cao hơn dự kiến, khả năng lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm và đồng đô la tăng thêm sẽ lớn hơn, và vàng có thể lại thử thách sức mạnh dưới ngưỡng 4000 USD. Ngược lại, nếu áp lực giá cả giảm hoặc Fed thể hiện thái độ thận trọng đối với việc tăng lãi suất, lãi suất trái phiếu tăng mạnh có thể bị điều chỉnh lại và giá vàng cũng có thể phục hồi.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này chỉ được cung cấp nhằm mục đích xây dựng thương hiệu và cung cấp thông tin chung, không phải là lời khuyên về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Mọi sự kiện, phần thưởng, sự kiện trực tuyến hoặc thông tin liên quan được đề cập trong nội dung này không được xem là khuyến nghị, chào mời hoặc lời mời mua, bán, giao dịch hoặc thực hiện bất kỳ hoạt động nào khác liên quan đến tài sản crypto hay sử dụng bất kỳ dịch vụ nào. Tài sản crypto có mức biến động cao và có thể dẫn đến thua lỗ. Dịch vụ và các sự kiện trực tuyến của WEEX có thể không khả dụng tại tất cả khu vực và phải tuân theo các luật, quy định và điều kiện đủ điều kiện hiện hành. Bạn có trách nhiệm bảo đảm việc sử dụng các dịch vụ của WEEX tuân thủ luật pháp địa phương và tự đánh giá cẩn thận các rủi ro trước khi tham gia bất kỳ hoạt động nào liên quan đến crypto.